Estratégias de negociação valor relativo

Fundos de Valor Relativo DEFINIÇÃO de Fundos de Valor Relativo Um fundo de hedge que procura explorar diferenças no preço ou taxa dos mesmos ou de títulos semelhantes. O fundo de valor relativo negocia em lacunas, ao invés do preço de um título específico sozinho. O fundo de valor relativo pode assumir posições se o intervalo entre preços ou taxas é considerado como tendo atingido seu pico e, portanto, deve encolher, ou pode tomar uma posição em um título se valores mobiliários semelhantes estão experimentando mudanças de preços. BREAKING DOWN Fundos de Valor Relativo Um gestor de fundos relativo assumirá posições longas sobre títulos considerados subvalorizados, ao mesmo tempo em que tomará posições curtas em títulos considerados sobrevalorizados. Os gestores de fundos determinam o que consideram diferenças normais de preços ou taxas, examinando movimentos históricos e assumindo posições que exploram lacunas até atingir o estado normal. Fundos de valor relativo tendem a ser de menor risco e apresentam melhor desempenho em mercados de baixa volatilidade. Se os mercados tornam-se voláteis, torna-se mais difícil tirar proveito das mudanças relativas no preço, como os investidores tornam-se mais dispostos a despejar certos valores mobiliários para paraísos mais seguros. Comentendo Arbitragem de Valor Relativo A arbitragem de valor relativo é uma estratégia de investimento que pretende tirar vantagem de Os diferenciais de preços entre os instrumentos financeiros conexos, tais como acções e obrigações, através da compra e venda simultâneas dos diferentes valores mobiliários, permitindo assim aos investidores beneficiarem potencialmente do valor liquidativo dos dois títulos. Antes de explicar isso, letrsquos rever o conceito de arbitragem. Arbitragem, na sua forma mais simples, envolve a compra de títulos em um mercado para revenda imediata em outro mercado, a fim de lucrar com uma discrepância de preços. Mas no mundo dos fundos de hedge, a arbitragem refere-se mais comumente à compra e venda simultânea de dois valores similares cujos preços, na opinião do comerciante, não estão em sincronia com o que o trader acredita ser seu valor marginal. Pressuposto de que os preços reverterão para o valor verdadeiro ao longo do tempo, o comerciante vai vender a curto prazo a segurança overpriced e comprar a underpriced segurança. Uma vez que os preços voltem ao valor verdadeiro, o comércio pode ser liquidado com lucro. (Lembre-se, a venda a descoberto é simplesmente pedir uma garantia que você não possui, vendê-la, em seguida, esperando que ela diminua de valor, momento em que você pode comprá-lo de volta a um preço mais baixo do que você pagou por ele e devolver os títulos emprestados. Também ser usado para comprar e vender duas ações, duas commodities e muitos outros títulos. A arbitragem de valor relativo também é referida como negociação de ldquopairsrdquo. Thatrsquos porque com arbitração de valor relativo, um investidor investe em um par de títulos relacionados. Idealmente, esses títulos terão altas correlações, significando que tenderão a se mover na mesma direção ao mesmo tempo. Os estoques da mesma indústria que têm histórias de negociação de comprimentos semelhantes são freqüentemente usados ​​em arbitragem de valor relativo. Os estoques automotivos GM e Ford são bons exemplos, assim como os estoques farmacêuticos Wyeth e Pfizer. Mas índices, como o SampP 500 Index e o Dow Jones Utilities Average, também podem ser usados ​​em arbitragem de valor relativo. Assim, as ações de índice de rastreamento, como o QQQQ (que acompanha o Nasdaq Composite Index) ou o SPY (que rastreia o Índice SampP 500). Na verdade, quando se trata de escolher títulos, o céu é o limite: A arbitragem de valor relativo funciona não apenas com ações, mas também com futuros, opções, moedas e commodities. Quaisquer que sejam os valores mobiliários utilizados, quando os preços dos dois títulos divergemdashing de um valor aumenta em valor eo outro valor cai em valuemdash arbitrageur valor relativo compra um título e shorts o outro. Quando os preços convergem de novo, o valor relativo arbitrageur fecha o comércio. Como a arbitragem de valor relativo exige que os valores mobiliários sejam correlacionados no preço, é tipicamente usado em um mercado lateral, que é um mercado que não está subindo nem caindo, mas negociando dentro de um intervalo específico. Se um mercado continuará a permanecer dentro de um intervalo específico pode ser difícil de avaliar, no entanto, como os mercados podem mudar de direção rapidamente. Assim, arbitragem de valor relativo requer o conhecimento e habilidade para avaliar não apenas títulos individuais, mas também os mercados. Devido a esses riscos, grandes investidores institucionais, como fundos de hedge, firmas de private equity e bancos de investimento, são o principal usuário do abitrage de valor relativo. Em resumo, então, enquanto a arbitragem de valor relativo pode ajudar a aumentar os retornos em ambientes de mercado difíceis, como os mercados laterais, requer conhecimentos significativos e é melhor usada por investidores sofisticados que estão dispostos a aceitar seus riscos. Obtenha informações abrangentes e atualizadas sobre 6100 Hedge Funds, fundos de fundos e CTAs no banco de dados Barclay Global Hedge Fund. Free Live dados sobre 6481 Hedge Fundos CTAsTop 5 populares estratégias de negociação Este artigo irá mostrar-lhe algumas das estratégias de negociação mais comuns e também como você pode analisar os prós e contras de cada um para decidir o melhor para o seu estilo de negociação pessoal. As cinco principais estratégias que vamos cobrir são as seguintes: Breakouts são uma das técnicas mais comuns utilizadas no mercado para o comércio. Eles consistem em identificar um nível de preço-chave e, em seguida, comprar ou vender como o preço quebra que pré determinado nível. A expectativa é que, se o preço tiver força suficiente para quebrar o nível, então ele continuará se movendo nessa direção. O conceito de breakout é relativamente simples e requer uma compreensão moderada de apoio e resistência. Quando o mercado está tendendo e movendo-se fortemente em uma direção, negociação breakout garante que você nunca perca o movimento. Geralmente breakouts são utilizados quando o mercado já está em ou perto do extremo altos baixos do passado recente. A expectativa é que o preço vai continuar se movendo com a tendência e realmente quebrar o extremo alto e continuar. Com isso em mente, para efetivamente tomar o comércio que simplesmente precisa colocar uma ordem apenas acima do alto ou apenas abaixo do baixo para que o comércio entra automaticamente quando entra o preço move. Estes são chamados ordens limite. É muito importante evitar trocas comerciais quando o mercado não é tendência porque isso resultará em negociações falsas que resultam em perdas. A razão para essas perdas é que o mercado não tem o impulso para continuar o movimento para além dos altos e baixos extremos. Quando o preço atinge essas áreas, geralmente, em seguida, cai de volta para baixo na faixa anterior, resultando em perdas para todos os comerciantes tentando segurar na direção do movimento. Retracements Retracements requerem um conjunto de habilidades ligeiramente diferente e giram em torno do comerciante identificando uma direção clara para o preço para mover-se e tornar-se confiante de que o preço continuará a se mover dentro Esta estratégia é baseada no fato de que após cada movimento na direção esperada, O preço será temporariamente inverter como os comerciantes levam seus lucros e os participantes novatos tentam trocar na direção oposta. Estes puxar backs ou retracements realmente oferecer profissionais comerciantes com um preço muito melhor para entrar na direção original, pouco antes da continuação do movimento. Ao negociar retracements apoio e resistência também é usado, como com break outs. A análise fundamental também é crucial para este tipo de negociação. Quando o movimento inicial ocorreu os comerciantes estarão cientes dos vários níveis de preço que já foram violados no movimento original. Eles prestam especial atenção aos níveis-chave de apoio e resistência e áreas no gráfico de preços, como níveis de 00. Estes são os níveis que eles vão olhar para comprar ou vender a partir de mais tarde. Retracements são usados ​​somente por comerciantes durante épocas em que sentimento de curto prazo é alterado por eventos econômicos e notícias. Esta notícia pode causar choques temporários ao mercado que resultam em retracements contra a direção do movimento original. As razões iniciais para o movimento ainda pode estar no lugar, mas o evento de curto prazo pode causar os investidores a ficar nervoso e tomar seus lucros, que por sua vez, provoca o retracement. Porque as condições iniciais permanecem este, em seguida, oferece outros investidores profissionais a oportunidade de voltar para o movimento a um preço melhor, o que muitas vezes fazem. Retracement trading é geralmente ineficaz quando não há razões claras fundamentais para o movimento, em primeiro lugar. Portanto, se você ver um grande movimento, mas não pode identificar uma razão clara fundamental para este movimento a direção pode mudar rapidamente eo que parece ser um retracement pode realmente revelar-se um novo movimento na direção oposta. O valor fixo é a atratividade medida em termos de risco, liquidez e retorno de um instrumento em relação a outro, ou para um determinado instrumento, de um prazo de vencimento em relação a outro. O termo é usado em economia, negócios ou investimento. LJH Global Investments: Os fundos de valor relativo abrangem uma gama de fundos que investem em títulos e / ou em acções, mas não dependem da direcção dos movimentos do mercado. Mais Enciclopédia Financeira: Atratividade medida em termos de risco, liquidez e retorno de um instrumento em relação a outro, ou, para determinado instrumento, de um prazo de maturidade em relação a outro. Mais AIG Global Investment Group: A estratégia de valor relativo envolve a tomada simultânea de posições longas e curtas em mercados estreitamente relacionados. Mais Gutmann Private Bankers: A estratégia de valor relativo evoluiu a partir da estratégia de arbitragem clássica, que já não é amplamente aplicável na sua forma original devido à crescente integração do mercado e globalização. Mais Contribua para esta seção clicando em 9650 topo Estratégias de Valor Relativo (ou Neutro de Mercado) consistem em: Mercado de Capitais Neutro Evento Driven Distressed Securities Fusão Arbitragem Mercado Neutro Arbitragem Arbitragem Convertible Arbitragem de Renda Fixa Arbitragem Estatística Contribuir para esta seção clicando em 9650 topo Alguns fundos de hedge Se principalmente em estratégias de arbitragem nos mercados de capitais globais de acções e de dívida de empresas, aproveitando-se das distorções entre dois títulos relacionados e correlacionados. As estratégias de arbitragem típicas incluem: arbitragem de renda fixa, arbitragem de obrigações convertíveis, arbitragem hipotecada e arbitragem de derivativos. Fórum de Política Financeira: Os fundos de hedge de valor relativo buscam lucro explorando irregularidades ou discrepâncias na precificação de ações, títulos ou derivativos. Mais RISCO DO FUNDO DE COBERTURA E OUTRAS DIVULGAÇÕES Os fundos de hedge, incluindo o fundo de fundos (Hedge Funds), são parcerias de investimento privado não registradas, fundos ou pools que podem investir e negociar em muitos mercados, estratégias e instrumentos diferentes (incluindo títulos, ) E NÃO estão sujeitos aos mesmos requisitos regulatórios que os fundos mútuos, incluindo requisitos de fundos mútuos para fornecer certos preços e informações de avaliação periódicas e padronizadas aos investidores. Existem riscos substanciais no investimento em Hedge Funds. As pessoas interessadas em investir em Hedge Funds devem observar cuidadosamente o seguinte: Hedge Funds representam investimentos especulativos e envolvem um alto grau de risco. Um investidor poderia perder tudo ou uma parte substancial de seu investimento. Os investidores devem ter a capacidade financeira, experiência sofisticação e vontade de suportar os riscos de um investimento em um Hedge Fund. Um investimento em um fundo de hedge deve ser o capital discricionário reservado estritamente para fins especulativos. Um investimento em um fundo de hedge não é adequado ou desejável para todos os investidores. Só os investidores elegíveis qualificados podem investir em Hedge Funds. Os fundos Hedge Funds podem ser alavancados (inclusive altamente alavancados) e um desempenho dos Hedge Funds pode ser volátil. Um investimento em um Hedge Fund pode ser ilíquido e pode haver restrições significativas na transferência de interesses Em um Hedge Fund. Não há mercado secundário para um investimento dos investidores em um fundo de hedge e nenhum é esperado desenvolver. Um Hedge Fund pode ter pouco ou nenhum histórico operacional ou desempenho e pode usar desempenho hipotético ou pro forma que pode não refletir a negociação real feita pelo gerente ou conselheiro e deve ser revisado cuidadosamente. Os investidores não devem depositar uma confiança indevida no desempenho hipotético ou pro forma. Um gestor ou consultor de Hedge Funds tem total autoridade de negociação sobre o Hedge Fund. Um Hedge Fund pode usar um único consultor ou empregar uma única estratégia, o que pode significar uma falta de diversificação e maior risco. Um Hedge Fund (por exemplo, um fundo de fundos) e os seus gestores ou consultores podem confiar na perícia comercial e na experiência de gestores ou consultores terceirizados, cuja identidade não pode ser revelada aos investidores. Um Hedge Fund pode envolver um complexo Estrutura tributária, que deve ser cuidadosamente revisada. Um Hedge Fund pode envolver estruturas ou estratégias que podem causar atrasos em importantes informações fiscais sendo enviadas aos investidores. Um Hedge Fund pode não proporcionar transparência relativamente aos seus investimentos subjacentes (incluindo subfundos numa estrutura de fundos de fundos) aos investidores. Se for esse o caso, não será possível que um investidor acompanhe os investimentos específicos realizados pelo Hedge Fund ou, numa estrutura de fundos de fundos, para saber se os investimentos do subfundo são consistentes com a estratégia de investimento do Hedge Funds ou Níveis de risco. Um Fundo de Hedge pode executar uma parcela substancial de negócios em bolsas de câmbio ou mercados de balcão, o que poderia significar maior risco. A Hedge Funds taxas e despesas - que podem ser substanciais independentemente de qualquer retorno positivo - irá compensar os Hedge Funds lucros de negociação. Em um fundo de fundos ou estrutura semelhante, as taxas são geralmente cobradas no fundo, bem como os níveis do sub-fundo, portanto, os investidores cobrados serão mais elevados que os cobrados se o investidor investiu diretamente no sub-fundo (s). Os Hedge Funds não são obrigados a fornecer informações periódicas de preços ou de avaliação aos investidores. Hedge Funds e seus administradores podem estar sujeitos a diversos conflitos de interesse. O resumo geral acima não é uma lista completa dos riscos e outras divulgações importantes envolvidos no investimento em Hedge Funds e, em relação a qualquer Hedge Fund específico, está sujeito às divulgações mais completas e específicas contidas nos respectivos documentos de oferta de hedge funds. Antes de fazer qualquer investimento, um investidor deve analisar cuidadosamente um Hedge Funds oferecendo documentos com os investidores consultor financeiro, jurídico e fiscal para determinar se um investimento no Hedge Fund é adequado para o investidor à luz dos investidores objectivos de investimento, as circunstâncias financeiras e fiscais situação. Todas as informações sobre o desempenho são consideradas líquidas das taxas aplicáveis, salvo indicação em contrário. Não é feita qualquer representação de que qualquer fundo irá ou é susceptível de atingir os seus objectivos ou que qualquer investidor vai ou é susceptível de alcançar resultados comparáveis ​​aos mostrados ou fará qualquer lucro ou será capaz de evitar incorrer em perdas substanciais. O desempenho passado não é necessariamente indicativo, e não é garantia, de resultados futuros. As informações contidas no Site destinam-se apenas a fins informativos, educacionais e de pesquisa. 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Devido a essas diferenças, os índices não devem ser considerados como uma medida precisa de comparação.